📖 एनसाइक्लपीडीआ ऑफ चार्ट पैटर्न - थॉमस बुलकोव्स्की (Hindi Book Summary - किताब का सारांश)

भाग 1 - पैटर्न विश्लेषण की नींव

अध्याय 1: चार्ट पैटर्न का परिचय - आकृतियों के पीछे का मनोविज्ञान

बुलकोव्स्की चार्ट पैटर्न को रहस्यमय आकृतियों के बजाय भीड़ के व्यवहार की दृश्य अभिव्यक्ति के रूप में परिभाषित करके शुरुआत करते हैं । प्रत्येक पैटर्न खरीदारों और विक्रेताओं के बीच मूल्य के सौदेबाजी की कहानी है। जब भय चरम पर होता है, तो पैटर्न संकुचित हो जाते हैं। जब लालच हावी होता है, तो पैटर्न फैल जाते हैं। जब अनिश्चितता व्याप्त होती है, तो पैटर्न अगल-बगल खिसक जाते हैं।

वह कई मूलभूत विचारों पर जोर देते हैं:

1. पैटर्न संभाव्यता पर आधारित होते हैं, पूर्वानुमान पर नहीं।

कोई भी पैटर्न किसी निश्चित परिणाम की गारंटी नहीं देता। बल्कि, पैटर्न संभावनाओं को प्रभावित करते हैं। बुलकोव्स्की का काम इन बातों पर आधारित है:

• हजारों ऐतिहासिक नमूने
• कई दशकों का डेटा
• सांख्यिकीय सत्यापन

यह पैटर्न ट्रेडिंग को कला से संभाव्यता-आधारित निर्णय लेने में बदल देता है

2. आकार से अधिक संदर्भ मायने रखता है

मजबूत तेजी के बाजार में बनने वाला हेड-एंड-शोल्डर्स टॉप, कमजोर बाजार में बनने वाले हेड-एंड-शोल्डर्स टॉप से ​​अलग तरह से व्यवहार करता है। हल्की गिरावट के बाद बनने वाला डबल बॉटम, भारी बिकवाली के बाद बनने वाले डबल बॉटम की तुलना में कम महत्वपूर्ण होता है।

3. पुष्टि आवश्यक है

बुलकोव्स्की समय से पहले प्रविष्टियों के खिलाफ चेतावनी देते हैं। एक पैटर्न तब तक पूरा नहीं होता जब तक:

• एक ब्रेकआउट होता है
• वॉल्यूम इस चाल का समर्थन करता है
• कीमत प्रमुख सीमाओं से ऊपर बंद होती है

यह अध्याय दार्शनिक आधार तैयार करता है: पैटर्न मानव व्यवहार को दर्शाते हैं, और मानव व्यवहार मापने योग्य है ।

अध्याय 2: घटना पैटर्न - जब समाचार व्यापार योग्य संरचनाओं का निर्माण करते हैं

घटनाओं के पैटर्न बुलकोव्स्की का अनूठा योगदान है। वे केवल ज्यामितीय आकृतियों पर ध्यान केंद्रित करने के बजाय, यह अध्ययन करते हैं कि कॉर्पोरेट घटनाएं किस प्रकार पूर्वानुमानित मूल्य प्रतिक्रियाएं उत्पन्न करती हैं।

आयोजनों में शामिल हैं:

• आय में अप्रत्याशित वृद्धि
• स्टॉक विभाजन
• लाभांश घोषणाएँ
• विश्लेषक अपग्रेड/डाउनग्रेड
• विलय और अधिग्रहण

बुलकोव्स्की के शोध से पता चलता है कि:

• सकारात्मक घटनाएं अक्सर अल्पकालिक निरंतरता पैटर्न बनाती हैं।
• नकारात्मक घटनाएं अक्सर उलटफेर या विघटन के पैटर्न को जन्म देती हैं।
• घटनाओं के तुरंत बाद अस्थिरता में अचानक वृद्धि होती है, जिससे पहचानने योग्य संरचनाएं बनती हैं।

वह "घटना के बाद की प्रवृत्ति" पर भी प्रकाश डालते हैं, जहां कीमतें प्रारंभिक प्रतिक्रिया की दिशा में आगे बढ़ती रहती हैं - एक ऐसी घटना जिसका समर्थन व्यवहारिक वित्त अनुसंधान द्वारा किया जाता है।

अध्याय 3: पैटर्न की पहचान - स्पष्ट रूप से देखने का अनुशासन

यह अध्याय व्यापारियों द्वारा की जाने वाली सबसे आम गलती से बचने के लिए एक व्यावहारिक मार्गदर्शिका है: पैटर्न मतिभ्रम ।

बुलकोव्स्की जोर देते हैं:

• पैटर्न को लगातार खींचा जाना चाहिए
• ट्रेंडलाइन को सार्थक उतार-चढ़ाव वाले उच्च/निम्न बिंदुओं को जोड़ना चाहिए
• आयतन को पैटर्न के तर्क का समर्थन करना चाहिए।
• पैटर्न सही प्रवृत्ति संदर्भ में घटित होने चाहिए।

वह यह भी प्रस्तुत करते हैं:

• ब्रेकआउट दिशा
• थ्रोबैक और पुलबैक
• विफलता पैटर्न

यह अध्याय मूलतः अनुशासित पैटर्न पहचान के लिए एक प्रशिक्षण पुस्तिका है

भाग II - तेजी के रुझान (उलटफेर और निरंतरता)

बुलकोव्स्की ने तेजी के पैटर्न को दो श्रेणियों में विभाजित किया है: वे जो गिरावट के रुझान को उलट देते हैं और वे जो तेजी के रुझान को जारी रखते हैं।

अध्याय 4: दोहरा आधार - बाजार की मजबूती का पहला संकेत

डबल बॉटम सबसे आसानी से पहचाने जाने वाले रिवर्सल पैटर्न में से एक हैं। बुलकोव्स्की के शोध से पता चलता है:

मुख्य विशेषताएं

• एक रैली द्वारा अलग किए गए दो अलग-अलग निम्न स्तर
• दूसरा निम्न स्तर अक्सर कम मात्रा में बनता है
• ब्रेकआउट तब होता है जब कीमत मध्य शिखर से ऊपर बंद होती है।

प्रदर्शन संबंधी जानकारी

• तलों के बीच अधिक दूरी से विश्वसनीयता बढ़ती है
• गहरे तल उथले तलों से बेहतर प्रदर्शन करते हैं
• मजबूत बाजारों में डबल बॉटम बेहतर प्रदर्शन करते हैं।

विफलता के तरीके

• जब दूसरा निचला भाग बहुत उथला हो
• जब कमजोर गिरावट के बाद पैटर्न बनता है
• जब दूसरे निचले स्तर पर वॉल्यूम बढ़ता है (जो दर्शाता है कि बिकवाली का दबाव बना हुआ है)

बुलकोव्स्की डबल बॉटम को अधिक विश्वसनीय बुलिश रिवर्सल में से एक मानते हैं।

अध्याय 5: ट्रिपल बॉटम्स - समर्थन की निरंतरता

ट्रिपल बॉटम दुर्लभ होते हैं लेकिन अधिक शक्तिशाली होते हैं। वे संकेत देते हैं कि खरीदार बार-बार एक ही स्तर का बचाव कर रहे हैं।

मुख्य अंतर्दृष्टि

• गठन का समय लंबा होता है, अक्सर महीनों में
• मात्रा आमतौर पर तीन निम्न स्तरों पर घटती है
• दबाव बढ़ने के कारण ब्रेकआउट आमतौर पर मजबूत होते हैं।

विफलता के पैटर्न

• तब होते हैं जब बाजार का माहौल व्यापक रूप से तेजी वाला होता है (विपरीत लेकिन सच)
• यह तब होता है जब तीसरा तल बहुत उथला होता है।

ट्रिपल बॉटम संचय का संकेत होते हैं , जो अक्सर बड़े ट्रेंड रिवर्सल से पहले आते हैं।

अध्याय 6: गोल तलों का विकास - एक नए चलन का धीमा उदय

इन्हें सॉसर बॉटम भी कहा जाता है, ये पैटर्न भावनाओं में क्रमिक बदलाव को दर्शाते हैं।

विशेषताएँ

• एक चिकनी, घुमावदार गिरावट जिसके बाद एक चिकनी वृद्धि होती है
• गिरावट के दौरान आयतन घटता है और वृद्धि के दौरान बढ़ता है
• ब्रेकआउट स्थिर होते हैं, विस्फोटक नहीं।

सर्वोत्तम उपयोग के मामले

• लार्ज-कैप स्टॉक
• दीर्घकालिक रुझान उलटफेर
• स्थिर मूलभूत सिद्धांतों वाले बाजार

निचले स्तरों को गोल करना धीमा लेकिन भरोसेमंद होता है - पोजीशन ट्रेडर्स के लिए आदर्श।

अध्याय 7: हैंडल वाला कप - ग्रोथ स्टॉक क्लासिक

बुलकोव्स्की ने सांख्यिकीय सटीकता के साथ ओ'नील के प्रसिद्ध पैटर्न का विस्तार किया है।

कप की विशेषताएं

• गोल तल
• गहराई आदर्श रूप से 15-30% के बीच
• कई हफ्तों से लेकर महीनों तक की अवधि

हैंडल की विशेषताएं

• एक छोटा पुलबैक
• हल्का वॉल्यूम
• नीचे की ओर बहाव

प्रदर्शन संबंधी टिप्पणियाँ

• उथले कप गहरे कपों से बेहतर प्रदर्शन करते हैं
• बहुत नीचे जाने वाले हैंडल विश्वसनीयता कम करते हैं
• तेजी के कारण अक्सर कई महीनों तक तेजी जारी रहती है।

यह पैटर्न ग्रोथ इन्वेस्टर्स के बीच काफी लोकप्रिय है।

अध्याय 8: आरोही त्रिभुज - प्रतिरोध के नीचे दबाव का निर्माण

आरोही त्रिभुज निरंतरता के ऐसे पैटर्न हैं जो बढ़ती मांग को दर्शाते हैं।

विशेषताएँ

• सपाट प्रतिरोध रेखा
• बढ़ती समर्थन रेखा
• वॉल्यूम संकुचन

प्रदर्शन संबंधी जानकारी

• ऊपर की ओर ब्रेकआउट हावी
• वॉल्यूम पुष्टिकरण वाले ब्रेकआउट सबसे अच्छा प्रदर्शन करते हैं।
• प्रतिरोध रेखा के ऊपर की ओर ढलान होने पर विफलता दर बढ़ जाती है।

आरोही त्रिभुज सबसे विश्वसनीय तेजी के निरंतरता पैटर्न में से एक हैं।

अध्याय 9: झंडे और पताकाएँ - बाज़ार का राहत की सांस लेना

ये अल्पकालिक निरंतरता पैटर्न तीव्र उतार-चढ़ाव के बाद बनते हैं।

विशेषताएँ

• एक मजबूत ध्वजदंड (प्रारंभिक कदम)
• एक संक्षिप्त समेकन
• पिछली प्रवृत्ति की दिशा में एक ब्रेकआउट

प्रदर्शन संबंधी टिप्पणियाँ

• अवधि छोटी होती है - आमतौर पर 1-3 सप्ताह
• समेकन के दौरान वॉल्यूम में गिरावट आनी चाहिए।
• ब्रेकआउट अक्सर विस्फोटक होते हैं।

झंडे और पताकाएं स्विंग ट्रेडर्स के पसंदीदा साधन हैं।

अध्याय 10: गिरते हुए वेजेज - गिरावट के रुझान में छिपा हुआ तेजी का उलटफेर

गिरते हुए वेज शक्तिशाली उलटफेर पैटर्न होते हैं।

विशेषताएँ

• अभिसारी नीचे की ओर रुझान रेखाएँ
• घटती मात्रा
• ऊपर की ओर ब्रेकआउट

प्रदर्शन संबंधी जानकारी

• ब्रेकआउट विस्फोटक हो सकते हैं
• उथले वेजेज का प्रदर्शन खराब होता है
• तीव्र वेजेज अक्सर विफल होते हैं

बुलकोव्स्की गिरते हुए वेजेज को सबसे मजबूत बुलिश रिवर्सल पैटर्न में से एक मानते हैं

भाग III - मंदी के रुझान

बुलकोव्स्की मंदी की संरचनाओं पर भी उसी सांख्यिकीय कठोरता को लागू करते हैं।

अध्याय 11: डबल टॉप्स - बाजार में कमजोरी का पहला संकेत

डबल टॉप डबल बॉटम का प्रतिबिंब होते हैं लेकिन अपट्रेंड में थकावट का संकेत देते हैं।

मुख्य अंतर्दृष्टि

• दूसरा शीर्ष अक्सर कमजोर गति पर बनता है
• पुष्टि के लिए मध्य गर्त के नीचे एक ब्रेक की आवश्यकता होती है
• मजबूत तेजी के बाजारों में विफलता दर बढ़ जाती है

दोहरी छतें आम हैं लेकिन इसके लिए सावधानीपूर्वक पुष्टि की आवश्यकता होती है।

अध्याय 12: ट्रिपल टॉप्स - बार-बार अस्वीकृति

ट्रिपल टॉप लगातार बिकवाली के दबाव का संकेत देते हैं।

विशेषताएँ

• समान स्तर पर तीन शिखर
• घटती मात्रा
• लंबा निर्माण समय

प्रदर्शन संबंधी टिप्पणियाँ

• डबल टॉप्स से अधिक विश्वसनीय
• बाजार में व्यापक तेजी के माहौल में विफलताएं उत्पन्न होती हैं।

ट्रिपल टॉप अक्सर बड़ी गिरावट से पहले आते हैं।

अध्याय 13: हेड-एंड-शोल्डर्स टॉप - रिवर्सल पैटर्न का राजा

इस प्रतिष्ठित पैटर्न पर बुलकोव्स्की का विश्लेषण पुस्तक में सबसे विस्तृत विश्लेषणों में से एक है।

विशेषताएँ

• बायां कंधा: पहली चोटी
• सिर: ऊँचा शिखर
• दायाँ कंधा: निचला शिखर
• गर्दन की रेखा: सहारा सीमा

प्रदर्शन संबंधी जानकारी

• गर्दन की रेखा का ढलान प्रदर्शन को प्रभावित करता है
• बाएं कंधे से दाएं कंधे की ओर जाने पर वॉल्यूम कम होना चाहिए।
• पुराने डिज़ाइन आम हैं और अक्सर इनका व्यापार किया जा सकता है।

यह पैटर्न अपनी विश्वसनीयता के कारण व्यापक रूप से उपयोग किया जाता है।

अध्याय 14: अवरोही त्रिभुज - आधार के ऊपर दबाव का निर्माण

अवरोही त्रिभुज मंदी के निरंतरता पैटर्न हैं।

विशेषताएँ

• समतल समर्थन रेखा
• अवरोही प्रतिरोध रेखा
• वॉल्यूम संकुचन

प्रदर्शन संबंधी टिप्पणियाँ

• नीचे की ओर ब्रेकआउट हावी हैं
• जब सपोर्ट का बहुत बार परीक्षण किया जाता है तो विफलता दर बढ़ जाती है ...

अवरोही त्रिभुज बढ़ते हुए बिक्री दबाव को दर्शाते हैं।

अध्याय 15: बढ़ते वेजेज - एक छिपा हुआ मंदी का उलटफेर

राइजिंग वेज सबसे विश्वसनीय मंदी के पैटर्न में से एक हैं।

विशेषताएँ

• ऊपर की ओर अभिसरित रुझान रेखाएँ
• घटती मात्रा
• नीचे की ओर ब्रेकआउट

प्रदर्शन संबंधी जानकारी

• ब्रेकआउट अक्सर तीव्र गिरावट का कारण बनते हैं
• निर्माण के दौरान आयतन विस्तार से विफलता का जोखिम बढ़ जाता है।

बढ़ती हुई परतें शक्तिशाली चेतावनी के संकेत हैं।

भाग IV - तटस्थ पैटर्न

ये पैटर्न दोनों दिशाओं में टूट सकते हैं, जिससे वे और अधिक जटिल हो जाते हैं।

अध्याय 16: सममित त्रिभुज - संतुलन में बाजार

सममित त्रिभुज संतुलन को दर्शाते हैं।

विशेषताएँ

• अभिसारी रुझान रेखाएँ
• वॉल्यूम संकुचन
• अप्रत्याशित ब्रेकआउट दिशा

प्रदर्शन संबंधी टिप्पणियाँ

• पिछला रुझान ब्रेकआउट दिशा को प्रभावित करता है
• लंबे त्रिभुज अधिक विश्वसनीय होते हैं।

इन पैटर्नों के लिए धैर्य और पुष्टि की आवश्यकता होती है।

अध्याय 17: आयत - बाजार में ठहराव

आयत क्षैतिज व्यापारिक श्रेणियों को दर्शाते हैं।

विशेषताएँ

• समानांतर समर्थन और प्रतिरोध
• दोनों सीमाओं के कई परीक्षण
• वॉल्यूम दोलन

प्रदर्शन संबंधी टिप्पणियाँ

• ब्रेकआउट किसी भी दिशा में हो सकते हैं
• लंबे आयत अधिक विश्वसनीय होते हैं
• वॉल्यूम स्पाइक्स अक्सर ब्रेकआउट से पहले होते हैं

आयताकार आकृतियाँ रेंज ट्रेडर्स के लिए आदर्श होती हैं।

अध्याय 18: संरचनाओं का विस्तार - चार्ट पर अराजकता

बढ़ते रुझान भावनात्मक और अस्थिर बाजारों को दर्शाते हैं।

विशेषताएँ

• अपसारी प्रवृत्ति रेखाएँ
• बढ़ती अस्थिरता
• अप्रत्याशित ब्रेकआउट

प्रदर्शन संबंधी टिप्पणियाँ

• जोखिम अधिक है
• ब्रेकआउट हिंसक होते हैं
• समाचार-आधारित बाजारों में अक्सर पैटर्न दिखाई देते हैं

बुलकोव्स्की इन पैटर्नों के साथ सावधानी बरतने की सलाह देते हैं।

भाग V - ट्रेडिंग रणनीतियाँ और आँकड़े

अध्याय 19: वापसी और संकुचन - ब्रेकआउट के बाद छिपा हुआ व्यवहार

बुलकोव्स्की ने एक पूरा अध्याय ब्रेकआउट के बाद के व्यवहार को समर्पित किया है।

थ्रोबैक्स

ऊपर की ओर ब्रेकआउट के बाद कीमत ब्रेकआउट स्तर पर लौटती है।

पुलबैक

नीचे की ओर ब्रेकआउट के बाद कीमत वापस लौट आती है।

मुख्य अंतर्दृष्टि

• ये व्यापारियों की अपेक्षा से अधिक बार होते हैं
• ये प्रवेश समय को बेहतर बना सकते हैं
• डीप थ्रोबैक से विफलता का जोखिम बढ़ जाता है

इन व्यवहारों को समझना प्रवेश के समय को निर्धारित करने के लिए आवश्यक है।

अध्याय 20: पैटर्न की विफलताएँ - जब बाजार स्क्रिप्ट को अस्वीकार कर देता है

यह अध्याय जोखिम प्रबंधन में एक उत्कृष्ट पाठ्यक्रम है।

पैटर्न विफल क्यों होते हैं

• झूठे ब्रेकआउट
• कम वॉल्यूम
• खराब ट्रेंड संदर्भ
• अतिविस्तारित बाज़ार

विफलताओं का व्यापार कैसे करें

• असफल ब्रेकआउट अक्सर विपरीत दिशा में मजबूत चालों की ओर ले जाते हैं
• असफल होने के तरीके सफल होने के तरीकों से कहीं अधिक लाभदायक हो सकते हैं।

बुलकोव्स्की का तर्क है कि विफलता विश्लेषण उतना ही महत्वपूर्ण है जितना कि सफलता विश्लेषण ।

अध्याय 21: सांख्यिकीय सारांश - विश्वकोश के भीतर विश्वकोश

अंतिम अध्याय एक विशाल सांख्यिकीय परिशिष्ट है।

इसमें शामिल हैं:

• प्रदर्शन रैंकिंग
• विफलता दरें
• सफलता की संभावनाएँ
• औसत लाभ/हानि
• पैटर्न आवृत्ति

यह अध्याय सिस्टम बिल्डरों और मात्रात्मक व्यापारियों के लिए अमूल्य है

निष्कर्ष - बुलकोव्स्की का अमिट योगदान

चार्ट पैटर्न का विश्वकोश तकनीकी विश्लेषण में सबसे व्यापक, डेटा-आधारित कार्यों में से एक बना हुआ है। बुलकोव्स्की का मिश्रण:

• सांख्यिकीय सटीकता
• व्यवहार संबंधी अंतर्दृष्टि
• व्यावहारिक व्यापारिक रणनीतियाँ

...यह पुस्तक उन व्यापारियों के लिए अपरिहार्य है जो अंतर्ज्ञान से आगे बढ़कर साक्ष्य-आधारित पैटर्न ट्रेडिंग करना चाहते हैं ।

उनकी मुख्य बात पूरी किताब में गूंजती है:
पैटर्न संभावनाएं हैं, भविष्यवाणियां नहीं। इन्हें समझ लें, और आप बाजार के व्यवहार को समझ जाएंगे।