📖 इलियट वेव प्रिंसिपल: की टू मार्केट बिहेवियर - ए.जे. फ्रॉस्ट और रॉबर्ट प्रेचर (Hindi Book Summary - किताब का सारांश)

वित्तीय बाज़ार अक्सर तूफ़ान की तरह लगते हैं - अप्रत्याशित, अराजक और भावनात्मक रूप से आवेशित। फिर भी, इस उथल-पुथल के नीचे एक संरचना, एक लय, मानवीय व्यवहार की एक आवर्ती ज्यामिति छिपी होती है।
ए.जे. फ्रॉस्ट और रॉबर्ट प्रेचर का 'इलियट वेव प्रिंसिपल: की टू मार्केट बिहेवियर' उस लय को समझने के सबसे प्रभावशाली प्रयासों में से एक है।

अध्याय 1 - तरंग सिद्धांत की व्यापक अवधारणा

यह पुस्तक बाज़ारों के प्रति हमारी धारणा को पुनर्परिभाषित करके शुरू होती है।
फ्रॉस्ट और प्रेचर का तर्क है कि बाज़ार यादृच्छिकता के बजाय लहरों के रूप में गति करते हैं - सामूहिक मनोविज्ञान द्वारा निर्मित आवर्ती पैटर्न।

तरंगें क्यों?

मानव व्यवहार चक्रीय होता है।
आशावाद बढ़ता है, निराशावाद घटता है।
भीड़ भय और लालच के बीच झूलती रहती है।

इलियट ने पाया कि ये भावनात्मक चक्र मूल्य चार्ट पर अपने निशान छोड़ते हैं।

मुख्य अंतर्दृष्टि

बाजार की गतिविधियां रैखिक नहीं होतीं। वे इस प्रकार घटित होती हैं:

• आवेग (प्रवृत्ति के साथ होने वाली गतिविधियाँ)
• सुधार (प्रवृत्ति के विपरीत चाल)

ये तरंगें एक दूसरे के भीतर समाहित होकर एक फ्रैक्टल पदानुक्रम का निर्माण करती हैं :

• 5-मिनट के चार्ट पर दिखने वाली लहर दैनिक चार्ट पर दिखने वाली एक बड़ी लहर का हिस्सा हो सकती है।
• वह दैनिक लहर साप्ताहिक लहर का हिस्सा हो सकती है।
• और इसी तरह सदियों तक चलने वाले चक्रों तक यह सिलसिला जारी रहता है।

यह अध्याय दार्शनिक आधार तैयार करता है:
बाजार जन मनोविज्ञान की अभिव्यक्ति हैं, और मनोविज्ञान लहरों के रूप में चलता है।

अध्याय 2 - मूल पैटर्न: 5-3 संरचना

इस अध्याय में प्रतिष्ठित इलियट वेव पैटर्न का परिचय दिया गया है।

आवेग तरंगें (1-2-3-4-5)

एक प्रवृत्ति पांच चरणों में आगे बढ़ती है:

1. पहली लहर - यह प्रवृत्ति धीरे-धीरे शुरू होती है।
2. दूसरी लहर - एक ऐसी गिरावट जो शुरुआती प्रतिभागियों को बाहर कर देती है।
3. तीसरी लहर - सबसे मजबूत, सबसे चौड़ी और सबसे शक्तिशाली लहर।
4. वेव 4 - एक विराम, अक्सर बगल की ओर।
5. वेव 5 - उत्साह या अटकलों से प्रेरित अंतिम प्रयास।

सुधारात्मक तरंगें (ए-बी-सी)

सुधार तीन चरणों में होंगे:

• ए - पहला विपरीत रुझान वाला कदम
• बी - एक भ्रामक प्रतिगमन
• C - अंतिम गिरावट जो सुधार को पूरा करती है

यह क्यों मायने रखता है

यह 5-3 संरचना बाजार की हलचल का मूल आधार है।
हर रुझान, हर सुधार, हर चक्र - चाहे वह दिन के भीतर का हो या कई दशकों का - इसी पैटर्न से निर्मित होता है।

अध्याय 3 - तरंग निर्माण के नियम और दिशानिर्देश

यह अध्याय पुस्तक की तकनीकी आधारशिला है।
यह नियमों (निरपेक्ष) और दिशा-निर्देशों (संभाव्यता संबंधी) के बीच अंतर स्पष्ट करता है।

तीन अटूट नियम

1. वेव 2 कभी भी वेव 1 के 100% को वापस नहीं लेती है।
2. तरंग 3 कभी भी सबसे छोटी आवेग तरंग नहीं होती है।
3. वेव 4 कभी भी वेव 1 के मूल्य क्षेत्र को ओवरलैप नहीं करती (विकर्णों को छोड़कर)।

इनमें से किसी भी नियम का उल्लंघन करने पर आपकी तरंग गणना गलत हो जाएगी।

सटीकता में सुधार लाने वाले दिशानिर्देश

• परिवर्तन : यदि दूसरी लहर तेज है, तो चौथी लहर के तिरछी होने की संभावना है - और इसके विपरीत भी।
• चैनलिंग : ट्रेंड चैनल खींचने से तरंग सीमाओं की पहचान करने में मदद मिलती है।
• फिबोनाची प्रवृत्तियाँ : तरंगें अक्सर फिबोनाची अनुपातों के माध्यम से संबंधित होती हैं।

यह अध्याय क्यों महत्वपूर्ण है

यह इलियट वेव थ्योरी को एक कलात्मक व्याख्या से एक संरचित विश्लेषणात्मक पद्धति में परिवर्तित करता है।

अध्याय 4 - तरंग व्यक्तित्व: इस पैटर्न के पीछे का मनोविज्ञान

यह अध्याय अनमोल है।
यह मूल्य पैटर्न को मानवीय भावनाओं से जोड़ता है ।

वेव व्यक्तित्व

• पहली लहर - अविश्वास। खबरें अभी भी नकारात्मक हैं।
• दूसरी लहर - भय लौट आता है; कई लोग मानते हैं कि यह प्रवृत्ति समाप्त हो गई है।
• तीसरी लहर - आत्मविश्वास में उछाल; भागीदारी का दायरा बढ़ा; खबरें सकारात्मक हुईं।
• चरण 4 - एक ठहराव; व्यापारी मुनाफा कमाते हैं; बाजार का माहौल शांत होता है।
• वेव 5 - उत्साह; अटकलों का चरम; मतभेद प्रकट होते हैं।

सुधारात्मक व्यक्तित्व

• वेव ए - अस्वीकृति; कई लोगों का मानना ​​है कि यह खरीदारी का अवसर है।
• दूसरी लहर - झूठी उम्मीद; भावना में अस्थायी रूप से सुधार होता है।
• वेव सी - आत्मसमर्पण; भय हावी हो जाता है।

यह अध्याय क्यों महत्वपूर्ण है

यह व्यापारियों को बाजार के भावनात्मक माहौल को पढ़ना सिखाता है - न कि केवल चार्ट को।

अध्याय 5 - फिबोनाची अनुपात और बाजार संरचना

इलियट ने पाया कि तरंगें अक्सर फिबोनाची गणित के माध्यम से एक दूसरे से संबंधित होती हैं।

सामान्य फिबोनाची संबंध

• रिट्रेसमेंट : 38.2%, 50%, 61.8%
• एक्सटेंशन : 161.8%, 261.8%
• समानुपातिकता : तरंग 3 अक्सर तरंग 1 के 1.618 × के बराबर होती है।

समय संबंध

तरंगें अक्सर समय को फिबोनाची अनुपात में भी व्यतीत करती हैं।

फिबोनाची क्यों काम करता है

ऐसा इसलिए नहीं है कि बाजार रहस्यमय हैं, बल्कि इसलिए कि मानवीय व्यवहार अक्सर प्राकृतिक विकास के पैटर्न का अनुसरण करता है।

यह अध्याय व्यापारियों को लक्ष्य निर्धारित करने के लिए एक मात्रात्मक ढांचा प्रदान करता है।

अध्याय 6 - सुधारात्मक पैटर्न: तरंगों का जटिल पक्ष

सुधार करना जटिल होता है, और यह अध्याय उनके विभिन्न रूपों का गहन विश्लेषण करता है।

1. ज़िगज़ैग (5-3-5)

तीव्र, गहन सुधार।
अक्सर दूसरी लहर में दिखाई देते हैं।

2. फ्लैट (3-3-5)

पार्श्व संरचनाएं:

• नियमित
• विस्तारित
• दौड़ना

3. त्रिभुज (3‑3‑3‑3‑3)

संकुचन या विस्तार।
वेव 4 या B में दिखाई देते हैं।

4. संयोजन

दोहरी और तिहरी सुधार:

• ज़िगज़ैग + फ्लैट
• समतल + त्रिभुज
• ज़िगज़ैग + ज़िगज़ैग

यह अध्याय क्यों महत्वपूर्ण है

विश्लेषण में अधिकतर त्रुटियाँ सुधारों के दौरान होती हैं।
यह अध्याय इन त्रुटियों से निपटने के लिए आवश्यक उपकरण प्रदान करता है।

अध्याय 7 - तरंग सिद्धांत का व्यावहारिक अनुप्रयोग

यह अध्याय सिद्धांत से व्यवहार की ओर अग्रसर होता है।

प्रमुख तकनीकें

• तरंग सीमाओं की पुष्टि के लिए चैनलों का उपयोग करना
• लक्ष्यों का अनुमान लगाने के लिए फिबोनाची अनुमानों को लागू करना
• अमान्य गणनाओं की शीघ्र पहचान करना
• वैकल्पिक गणना बनाए रखना

लेखकों की सलाह

तरंग विश्लेषण गतिशील होता है।
नए डेटा के आने पर गणनाएँ बदलती रहती हैं।
लचीलापन अत्यंत आवश्यक है।

यह अध्याय तरंगों को समझने और उनका उपयोग करने के बीच एक सेतु का काम करता है।

अध्याय 8 - दीर्घकालिक लहरें और बाजार का इतिहास

यहां लेखक सदियों पुराने चक्रों पर विस्तार से चर्चा करते हैं।

ग्रैंड सुपरसाइकिल

वे 1700 के दशक से लेकर आगे तक अमेरिकी शेयर बाजार के इतिहास का मानचित्रण करते हुए तर्क देते हैं कि:

• औद्योगिक क्रांति
• अमेरिका का उदय
• युद्धोत्तर आर्थिक उछाल
• 1980-2000 के दशक का तेजी का बाजार

...ये सभी एक विशाल इलियट वेव संरचना में समाहित हैं।

यह क्यों मायने रखता है

यह बाजार के इतिहास को केवल आर्थिक विकास के रूप में नहीं, बल्कि एक मनोवैज्ञानिक विकास के रूप में पुनर्परिभाषित करता है।

अध्याय 9 - तरंग सिद्धांत और सामाजिक व्यवहार

यह अध्याय सिद्धांत को बाजारों से परे विस्तारित करता है।

मुख्य विचार

सामाजिक माहौल घटनाओं को प्रभावित करता है - न कि इसका उल्टा।

उदाहरण:

• तेजी के बाजार संस्कृति, फैशन और राजनीति में आशावाद के साथ मेल खाते हैं।
• मंदी का दौर निराशावाद, रूढ़िवादिता और संघर्ष के साथ मेल खाता है।

यह अध्याय क्यों महत्वपूर्ण है

यह इलियट वेव थ्योरी को मानव व्यवहार के एक व्यापक सिद्धांत के रूप में स्थापित करता है।

अध्याय 10 - तरंग सिद्धांत के आधार पर पूर्वानुमान

इस अध्याय में बताया गया है कि मौसम का पूर्वानुमान लगाने के लिए तरंगों का उपयोग कैसे किया जाता है:

पूर्वानुमान उपकरण

• संभावित तरंग पथ
• फिबोनाची लक्ष्य
• वैकल्पिक परिदृश्य
• संवेग विचलन

लेखकों की सावधानी

पूर्वानुमान संभाव्यता पर आधारित होता है।
तरंग सिद्धांत एक ढांचा प्रदान करता है - गारंटी नहीं।

अध्याय 11 - आलोचनाएँ, गलत धारणाएँ और सीमाएँ

लेखक आम आलोचनाओं का जवाब देते हैं:

आलोचनाओं

• तरंग गणना में व्यक्तिपरकता
• वास्तविक समय में अनुप्रयोग में कठिनाई
• ओवरफिटिंग पैटर्न

उनकी प्रतिक्रिया

• नियम व्यक्तिपरकता को कम करते हैं
• दिशा-निर्देशों से सटीकता में सुधार होता है।
• लचीलापन आवश्यक है

वे सीमाओं को स्वीकार करते हैं लेकिन तर्क देते हैं कि वेव सिद्धांत बाजार संरचना को समझने के लिए सबसे शक्तिशाली उपकरणों में से एक बना हुआ है।

अध्याय 12 - निष्कर्ष: सामाजिक जीव के रूप में बाजार

अंतिम अध्याय मुख्य संदेश को और पुष्ट करता है:

बाजार यादृच्छिक नहीं होते।

वे सामूहिक मनोविज्ञान की संरचित अभिव्यक्तियाँ हैं।

वेव सिद्धांत व्यापारियों की मदद करता है:

• संदर्भ को समझें
• महत्वपूर्ण मोड़ों का अनुमान लगाएं
• भावनात्मक चरम सीमाओं को पहचानें
• अनिश्चितताओं से पार पाएं

लेखकों का निष्कर्ष है कि इलियट वेव थ्योरी में महारत हासिल करना पैटर्न को याद करने के बारे में नहीं है - यह इस बारे में है कि भीड़ कैसे व्यवहार करती है, इसके लिए सहज ज्ञान विकसित करना।

अंतिम विचार

यह पुस्तक महज एक तकनीकी नियमावली नहीं है।
यह बाजारों को मानवीय भावनाओं से आकार लेने वाले सजीव, गतिशील प्राणियों के रूप में देखने का एक दार्शनिक दृष्टिकोण है।

पाठकों को निम्नलिखित जानकारी प्राप्त होगी:

• इलियट तरंग सिद्धांत की गहन समझ
• बाजार व्यवहार के लिए एक मनोवैज्ञानिक ढांचा
• मूल्य गतिविधि की व्याख्या करने का एक व्यवस्थित तरीका